Nettonykyarvolaskuri (NPV)

Nettonykyarvolaskuri (NPV) kertoo, kannattaako investointi, kun tulevat kassavirrat diskontataan nykyhetkeen tuottovaatimuksella.

Nettonykyarvolaskuri

Syötä alkuinvestointi, tuottovaatimus (diskonttokorko) ja kunkin vuoden nettokassavirta. Tyhjäksi jätetty vuosi lasketaan nollana.

Vuotuiset kassavirrat

Anna jokaisen vuoden nettokassavirta (tulot miinus menot). Voit jättää myöhemmät vuodet tyhjäksi, jos investointi on lyhyempi.

Tulokset

  • Tulosta
  • Linkitä

    • Nettonykyarvolaskuri (NPV) – arvioi investoinnin kannattavuus

    Nettonykyarvolaskuri (NPV, Net Present Value) auttaa arvioimaan, kannattaako investointi taloudellisesti. Se diskonttaa tulevat kassavirrat nykyhetkeen valitulla tuottovaatimuksella ja vähentää niistä alkuinvestoinnin. Lopputulos kertoo euroina, kuinka paljon investointi luo arvoa. Menetelmä sopii laitehankintoihin, kehitysprojekteihin ja muihin pidemmän aikavälin investointeihin.

    Nettonykyarvon periaate

    Raha on tänään arvokkaampaa kuin huomenna: nyt saadun euron voi sijoittaa tuottamaan korkoa, inflaatio syö ostovoimaa ja tulevaisuuteen liittyy aina epävarmuutta. Tätä kutsutaan rahan aika-arvoksi. NPV ottaa sen huomioon muuttamalla jokaisen tulevan kassavirran nykyarvoon ennen yhteenlaskua. Näin eri vuosien kassavirrat saadaan vertailukelpoisiksi ja koko investointi voidaan tiivistää yhdeksi euroluvuksi.

    Kaava ja sen selitys

    Nettonykyarvo lasketaan kaavalla:

    NPV = Σ kassavirta_t ÷ (1 + r)^t − investointi

    Kaavassa kassavirta_t on vuoden t nettokassavirta, r on diskonttokorko eli tuottovaatimus desimaalina ja t on vuosien lukumäärä nykyhetkestä. Nimittäjä (1 + r)^t kasvaa vuosi vuodelta, joten kaukana tulevaisuudessa olevat kassavirrat painavat vähemmän. Summasta vähennetään heti vuonna 0 maksettava investointi. Positiivinen tulos tarkoittaa, että investointi tuottaa tuottovaatimusta enemmän.

    Vaiheittainen esimerkki

    Oletetaan 10 000 €:n investointi, jonka tuottovaatimus on 8 % ja kassavirrat neljältä vuodelta 3 000, 3 500, 4 000 ja 4 500 €.

    Koska NPV on positiivinen, investointi tuottaa enemmän kuin 8 %:n tuottovaatimus edellyttää ja on siten kannattava. Jos diskonttokorkoa nostetaan, NPV pienenee ja voi muuttua negatiiviseksi.

    NPV päätöksenteon tukena

    NPV on yksi käytetyimmistä investointilaskennan menetelmistä, koska se huomioi sekä kassavirtojen suuruuden, ajoituksen että tuottovaatimuksen. Vertaillessasi useita investointivaihtoehtoja valitse se, jonka NPV on suurin, kunhan investoinnit ovat keskenään vertailukelpoisia. NPV kannattaa laskea useilla diskonttokoroilla, jotta näet, kuinka herkkä tulos on tuottovaatimuksen muutoksille.

    Vinkkejä NPV:n käyttöön

    Usein kysytyt kysymykset

    Mitä nettonykyarvo (NPV) tarkoittaa?
    Nettonykyarvo eli NPV kertoo, paljonko investoinnin tuottamat tulevat kassavirrat ovat arvoltaan tänään, kun ne on diskontattu nykyhetkeen tuottovaatimuksella ja niistä on vähennetty alkuinvestointi. Se mittaa, kuinka paljon arvoa investointi luo tai tuhoaa.
    Mitä positiivinen tai negatiivinen NPV tarkoittaa?
    Positiivinen NPV tarkoittaa, että investointi tuottaa enemmän kuin tuottovaatimus edellyttää – investointi on kannattava. Negatiivinen NPV tarkoittaa, ettei investointi yllä tuottovaatimukseen. Jos NPV on nolla, investointi tuottaa täsmälleen tuottovaatimuksen verran.
    Mikä on diskonttokorko ja miten valitsen sen?
    Diskonttokorko on tuottovaatimus, jolla tulevat kassavirrat muunnetaan nykyarvoon. Se kuvaa rahan aika-arvoa ja investoinnin riskiä. Yritys käyttää usein pääoman keskimääräistä kustannusta tai vähintään vaihtoehtoisen sijoituksen tuottoa. Mitä suurempi riski tai korko, sitä korkeampi diskonttokorko ja sitä pienempi NPV.
    Miksi tuleva raha on vähemmän arvoista kuin nykyinen?
    Tuleva raha on vähemmän arvoista, koska tänään saadun rahan voi sijoittaa tuottamaan korkoa, sen ostovoiman syö inflaatio ja tulevaisuuteen liittyy epävarmuutta. Diskonttaus ottaa tämän huomioon jakamalla jokaisen vuoden kassavirran kasvavalla tekijällä (1 + r)^t.
    Mitä eroa on nettonykyarvolla ja takaisinmaksuajalla?
    Takaisinmaksuaika kertoo, missä ajassa investointi maksaa itsensä takaisin, mutta ei huomioi rahan aika-arvoa eikä takaisinmaksuajan jälkeisiä tuottoja. NPV huomioi kaikki kassavirrat diskontattuna ja kertoo investoinnin koko arvon euroina, joten se on perusteellisempi mittari.
    Oliko tästä laskurista apua?

    Kokeile näitä laskureita

    NeliöhintalaskuriOptimihintalaskuriMyytyjen tuotteiden kustannus (COGS)Pääoman keskimääräinen kustannus -laskuri (WACC)NettovarallisuuslaskuriPalkankorotuslaskuriYlityölaskuriVoittolaskuri

    Linkitä tämä laskuri

    Kopioi koodi ja liitä se omalle sivustollesi.
    Kaikki Raha ja talousPalkka- ja verolaskuritSäästö- ja budjettilaskuritAsumiskustannuslaskuritLaina- ja korkolaskuritSijoitus- ja tuottolaskuritPankki- ja maksulaskuritYritystalouden laskurit
    Kaikki Aika ja päivämäärätNimipäivätPäivälaskuritKalenteri ja viikotJuhlat ja pyhätLomakalenteritAikavyöhykkeetAikajanat ja historia
    Kaikki Auto ja liikkuminenKustannukset ja polttoaineMatka ja aikaRahoitus
    Kaikki Koti ja rakentaminenRakennus ja remonttiEnergia ja sähköBudjetti ja kustannuksetKeittiö ja reseptitPiha ja puutarha
    Kaikki YksikkömuunnoksetPituus ja painoTilavuus ja keittiöLämpö ja energiaData ja teknologiaVaatteet ja kengät
    Kaikki Matematiikka ja tiedePeruslaskentaProsentit ja suhteetMurtoluvut ja desimaalitLukujonot ja peruslaskutaitoGeometria ja muodotFunktiot ja yhtälötDerivoinnit ja integraalitMatriisit ja lineaarialgebraTilastot ja todennäköisyysTrigonometria ja hyperboliset funktiotEdistyneet laskutLukujärjestelmät ja muunnoksetFysiikkaSähkö ja elektroniikkaKemiaTietotekniikka ja data
    Kaikki Arjen hyötytyökalutTeksti ja laskentaAjan ja työn laskuritSatunnaisuusHauskat ja sosiaaliset
    Kaikki Digi- ja koodityökalutKoodausmuuntimetData-formaatitHash-generaattoritLukujärjestelmätVäritKuvat ja tiedostot
    Kaikki Terveys ja kuntoiluPaino ja mittasuhteetRavinto ja energiaLiikunta ja sykeUni ja lepoRaskaus ja hedelmällisyysTestit ja hyvinvointi
    Kaikki Viihde ja vapaa-aikaPelit ja pisteetRakkaus ja horoskoopitLemmikitNimigeneraattorit ja testitAjanhallinta & tapahtumat

    Suositut laskurit

    ALV-laskuri Prosenttilaskuri Asuntolainalaskuri Yleinen lainalaskuri Nettopalkkalaskuri Painoindeksi BMI