P/E-luku -laskuri

Laske P/E-luku ja selvitä, montako kertaa vuosituloksensa osake maksaa – tunnusluku kertoo osakkeen arvostustason.

P/E-luku -laskuri

Syötä osakekurssi ja osakekohtainen tulos (EPS). Jos et tiedä EPS:ää, jätä se tyhjäksi ja syötä nettotulos sekä osakemäärä – laskuri laskee EPS:n puolestasi.

Vaihtoehtoinen EPS-syöttö

Täytä nämä, jos haluat laskea EPS:n nettotuloksesta. Käytetään vain jos EPS-kenttä yllä on tyhjä.

Tulokset

  • Tulosta
  • Linkitä

    • P/E-luku -laskuri – osakkeen arvostuskerroin

    P/E-luku -laskuri kertoo, kuinka korkealle markkinat arvostavat osakkeen tuloksen. Syötä osakekurssi ja osakekohtainen tulos (EPS), niin laskuri laskee P/E-luvun, tulostuoton ja sen, kuinka monessa vuodessa yhtiön nykytulos kattaisi osakkeen hinnan. Voit antaa EPS:n suoraan tai laskea sen nettotuloksesta ja osakemäärästä.

    Mikä P/E-luku on?

    P/E-luku (price-to-earnings) eli hinta/voitto-suhde on osakkeiden arvostuksen perustunnusluku. Se vastaa kysymykseen: montako euroa sijoittaja maksaa jokaisesta yhtiön tuloseurosta? Korkea P/E-luku kertoo, että markkinat odottavat yhtiöltä kasvua tai pitävät sitä vähäriskisenä; matala P/E voi tarkoittaa edullista hinnoittelua tai heikkoja näkymiä.

    P/E-luvun kaava ja sen selitys

    P/E-luku lasketaan kaavalla:

    P/E = osakekurssi ÷ osakekohtainen tulos (EPS)

    Kaavassa osakekurssi on osakkeen hinta ja osakekohtainen tulos on yhtiön nettotulos jaettuna osakemäärällä. Tuloksen käänteisluku on tulostuotto, joka kertoo saman asian prosentteina:

    Tulostuotto = osakekohtainen tulos ÷ osakekurssi

    Mitä korkeampi P/E, sitä matalampi tulostuotto, ja päinvastoin. Takaisinmaksuaika vuosina vastaa suoraan P/E-lukua, jos tulos pysyy ennallaan.

    Vaiheittainen esimerkki

    Oletetaan, että osakekurssi on 25 € ja osakekohtainen tulos 1,25 €.

    Osake maksaa siis 20 kertaa vuosituloksensa ja tarjoaa 5 %:n tulostuoton. Jos toinen yhtiö samalla kurssilla tekee suuremman tuloksen per osake, sen P/E on matalampi ja arvostus edullisempi.

    Mihin P/E-lukua käytetään?

    P/E-luku on kätevä työkalu saman toimialan yhtiöiden vertailuun ja osakkeen arvostustason hahmottamiseen. Sitä kannattaa kuitenkin käyttää yhdessä muiden tunnuslukujen kanssa: P/B-luku suhteuttaa kurssin omaan pääomaan, P/S-luku liikevaihtoon ja osinkotuotto kertoo osinkojen osuuden. Kasvuyhtiöillä P/E-lukua täydennetään usein PEG-luvulla, joka suhteuttaa P/E:n tuloskasvuun.

    P/E-luvun rajoitukset

    P/E-luku ei kerro kaikkea. Tappiollisella yhtiöllä se ei toimi, ja kertaluonteiset erät voivat vääristää tulosta ja siten lukua. Eri toimialojen P/E-tasot poikkeavat luonnostaan: vakailla toimialoilla luvut ovat matalampia ja nopean kasvun aloilla korkeampia. Lisäksi velkaantuneisuus ei näy P/E-luvussa, joten velkaisten yhtiöiden vertailuun sopii paremmin yritysarvoon perustuva EV/EBIT.

    Vinkkejä P/E-luvun tulkintaan

    Usein kysytyt kysymykset

    Mikä P/E-luku on?
    P/E-luku (price-to-earnings, hinta/voitto-suhde) on osakkeen arvostuskerroin, joka kertoo, montako kertaa vuosituloksensa osake maksaa. Se lasketaan jakamalla osakekurssi osakekohtaisella tuloksella. P/E-luku on yksi käytetyimmistä sijoittajan tunnusluvuista.
    Mikä on hyvä P/E-luku?
    Hyvälle P/E-luvulle ei ole yhtä rajaa, vaan se riippuu toimialasta, kasvunäkymistä ja korkotasosta. Karkeasti alle 15:n P/E-lukua pidetään usein maltillisena, 15–25 keskimääräisenä ja yli 25:n korkeana. Nopeasti kasvavilla yhtiöillä korkeampi P/E voi olla perusteltu, kun taas matala P/E voi kertoa joko edullisuudesta tai heikoista näkymistä.
    Mitä tulostuotto tarkoittaa?
    Tulostuotto on P/E-luvun käänteisluku eli osakekohtainen tulos jaettuna kurssilla. Se ilmaistaan prosentteina ja kertoo, kuinka suuren tuoton yhtiön tulos antaa suhteessa osakkeen hintaan. Esimerkiksi P/E-luku 20 vastaa 5 %:n tulostuottoa. Tulostuottoa voi verrata vaikkapa korkosijoitusten tuottoon.
    Miksi P/E-luku voi olla negatiivinen tai puuttua?
    Jos yhtiö tekee tappiota, osakekohtainen tulos on negatiivinen, jolloin P/E-luku jää negatiiviseksi eikä sitä yleensä ilmoiteta lainkaan. Tällöin arvostusta arvioidaan muilla tunnusluvuilla, kuten liikevaihtoon suhteutetulla P/S-luvulla tai omaan pääomaan suhteutetulla P/B-luvulla.
    Mitä eroa on toteutuneella ja ennustetulla P/E-luvulla?
    Toteutunut P/E (trailing) lasketaan viimeisen 12 kuukauden toteutuneella tuloksella. Ennustettu P/E (forward) käyttää tulevan vuoden tulosennustetta. Kasvavalla yhtiöllä ennustettu P/E on usein toteutunutta matalampi, koska tuloksen odotetaan kasvavan. Tällä laskurilla voit laskea kumman tahansa syöttämällä vastaavan EPS:n.
    Oliko tästä laskurista apua?

    Kokeile näitä laskureita

    Avogadron luku -laskuriHarmoninen lukuNeliöhintalaskuriOptimihintalaskuriMyytyjen tuotteiden kustannus (COGS)Pääoman keskimääräinen kustannus -laskuri (WACC)NettovarallisuuslaskuriPalkankorotuslaskuri

    Linkitä tämä laskuri

    Kopioi koodi ja liitä se omalle sivustollesi.
    Kaikki Raha ja talousPalkka- ja verolaskuritSäästö- ja budjettilaskuritAsumiskustannuslaskuritLaina- ja korkolaskuritSijoitus- ja tuottolaskuritPankki- ja maksulaskuritYritystalouden laskurit
    Kaikki Aika ja päivämäärätNimipäivätPäivälaskuritKalenteri ja viikotJuhlat ja pyhätLomakalenteritAikavyöhykkeetAikajanat ja historia
    Kaikki Auto ja liikkuminenKustannukset ja polttoaineMatka ja aikaRahoitus
    Kaikki Koti ja rakentaminenRakennus ja remonttiEnergia ja sähköBudjetti ja kustannuksetKeittiö ja reseptitPiha ja puutarha
    Kaikki YksikkömuunnoksetPituus ja painoTilavuus ja keittiöLämpö ja energiaData ja teknologiaVaatteet ja kengät
    Kaikki Matematiikka ja tiedePeruslaskentaProsentit ja suhteetMurtoluvut ja desimaalitLukujonot ja peruslaskutaitoGeometria ja muodotFunktiot ja yhtälötDerivoinnit ja integraalitMatriisit ja lineaarialgebraTilastot ja todennäköisyysTrigonometria ja hyperboliset funktiotEdistyneet laskutLukujärjestelmät ja muunnoksetFysiikkaSähkö ja elektroniikkaKemiaTietotekniikka ja data
    Kaikki Arjen hyötytyökalutTeksti ja laskentaAjan ja työn laskuritSatunnaisuusHauskat ja sosiaaliset
    Kaikki Digi- ja koodityökalutKoodausmuuntimetData-formaatitHash-generaattoritLukujärjestelmätVäritKuvat ja tiedostot
    Kaikki Terveys ja kuntoiluPaino ja mittasuhteetRavinto ja energiaLiikunta ja sykeUni ja lepoRaskaus ja hedelmällisyysTestit ja hyvinvointi
    Kaikki Viihde ja vapaa-aikaPelit ja pisteetRakkaus ja horoskoopitLemmikitNimigeneraattorit ja testitAjanhallinta & tapahtumat

    Suositut laskurit

    ALV-laskuri Prosenttilaskuri Asuntolainalaskuri Yleinen lainalaskuri Nettopalkkalaskuri Painoindeksi BMI