CAGR-laskuri
Syötä alkuarvo, loppuarvo ja jakson pituus vuosina. Laskuri laskee vuotuisen keskimääräisen kasvuprosentin (CAGR) sekä kokonaiskasvun.
Aikajänne:
CAGR-laskuri
CAGR-laskuri kertoo sijoituksesi tai liikevaihtosi keskimääräisen vuotuisen kasvuprosentin alku- ja loppuarvon väliltä.
Tulokset
CAGR-laskuri – vuotuinen keskimääräinen kasvuprosentti
CAGR-laskuri laskee sijoituksen, rahaston tai liikevaihdon vuotuisen keskimääräisen kasvuprosentin alkuarvosta loppuarvoon. CAGR tulee sanoista Compound Annual Growth Rate, ja se tarkoittaa tasaista vuosikasvua, jolla alkuarvo muuttuisi loppuarvoksi annetussa ajassa. Yksi luku tiivistää koko jakson kehityksen ja tekee eri kohteiden vertailusta helppoa.
Mikä CAGR on ja miksi se on hyödyllinen?
Pelkkä kokonaiskasvu prosentteina kertoo vähän, jos jaksot ovat eri pituisia. Esimerkiksi 100 % kasvu kahdeksassa vuodessa on aivan eri asia kuin 100 % kasvu kahdessa vuodessa. CAGR ratkaisee tämän muuttamalla kasvun vuosituotoksi korkoa korolle -periaatteella. Näin voit verrata vaikkapa kolmen eri rahaston tuottoja, vaikka ne olisi pidetty eri ajan, tai arvioida yrityksen liikevaihdon kasvuvauhtia useamman vuoden ajalta.
CAGR-kaava ja sen selitys
Vuotuinen keskimääräinen kasvuprosentti lasketaan kaavalla:
CAGR = (loppuarvo ÷ alkuarvo)^(1 ÷ vuodet) − 1
Kaavassa loppuarvo ÷ alkuarvo on koko jakson kasvukerroin. Korottamalla se potenssiin 1 ÷ vuodet otetaan kasvusta vuosijuuri, eli selvitetään kuinka suuri yhden vuoden kasvukerroin on. Lopuksi vähennetään 1, jotta jäljelle jää pelkkä kasvuosuus, joka kerrotaan sadalla prosenteiksi. Mitä useammalle vuodelle sama kokonaiskasvu jakautuu, sitä pienempi vuotuinen CAGR on.
Vaiheittainen esimerkki
Oletetaan, että sijoitit 10 000 €, ja kahdeksan vuoden kuluttua salkun arvo on 20 000 €.
- Kasvukerroin: 20 000 ÷ 10 000 = 2,0 (arvo kaksinkertaistui).
- Vuosijuuri: 2,0^(1 ÷ 8) ≈ 1,09051.
- CAGR: 1,09051 − 1 = 0,09051 eli noin 9,05 % vuodessa.
Vaikka sijoitus tuotti yhteensä 100 %, tasainen vuosituotto oli vain noin 9 %. Tarkistus: 10 000 € × 1,0905^8 ≈ 20 000 €. Tämä havainnollistaa, miksi kokonaisprosentti yksinään johtaa helposti harhaan – ajan pituus muuttaa tulkinnan täysin.
CAGR sijoittamisessa ja liiketoiminnassa
Sijoittaja käyttää CAGR:ia eri sijoituskohteiden tuottojen vertailuun ja realistisen vuosituotto-odotuksen muodostamiseen. Yrittäjä taas seuraa CAGR:lla liikevaihdon, asiakasmäärän tai tuloksen kasvua usean vuoden ajalta. Molemmissa tapauksissa luku kannattaa suhteuttaa riskiin ja markkinan yleiseen kehitykseen: korkea CAGR voi tarkoittaa myös suurta heiluntaa matkan varrella.
Vinkkejä CAGR:n tulkintaan
- Muista ajan vaikutus: sama euromäärä kasvua antaa eri CAGR:n eri pituisilla jaksoilla.
- CAGR ei kerro riskiä: kaksi sijoitusta voi tuottaa saman CAGR:n hyvin erilaisella heilunnalla.
- Vertaa vertailukelpoisia jaksoja: aloita ja päätä mittaus mielellään samasta markkinatilanteesta.
- Huomioi lisäsijoitukset erikseen: jos pääomaan on lisätty rahaa matkalla, CAGR yksinään ei kuvaa pelkkää tuottoa.
- Inflaatio syö tuottoa: reaalisen kasvun saat vähentämällä CAGR:sta inflaation.
Usein kysytyt kysymykset
Mitä CAGR tarkoittaa?
CAGR (Compound Annual Growth Rate) eli vuotuinen keskimääräinen kasvuprosentti kertoo, kuinka monta prosenttia arvon olisi pitänyt kasvaa joka vuosi tasaisesti, jotta päästään alkuarvosta loppuarvoon. Se tasoittaa vuosien väliset vaihtelut yhdeksi vertailukelpoiseksi luvuksi.
Miten CAGR eroaa kokonaiskasvusta?
Kokonaiskasvu kertoo, kuinka paljon arvo on yhteensä noussut koko jakson aikana. CAGR puolestaan jakaa tämän kasvun vuosille korkoa korolle -periaatteella. Esimerkiksi 100 % kokonaiskasvu kahdeksassa vuodessa vastaa noin 9 % vuotuista kasvua, ei 12,5 %, koska tuotto kertyy myös aiemmalle tuotolle.
Mihin CAGR:ia käytetään?
CAGR on yleinen mittari sijoitusten, rahastojen, osakkeiden ja yritysten liikevaihdon tai tuloksen kasvun vertailussa. Koska se on yksi vuosiluku, sillä voi verrata eri pituisia tai eri suuruisia kohteita keskenään.
Huomioiko CAGR välivuosien heilahtelut?
Ei huomioi. CAGR olettaa tasaisen kasvun ja katsoo vain alku- ja loppuarvoa. Todellisuudessa arvo on voinut välillä laskea ja nousta. CAGR kuvaa siis keskimääräistä kehitystä, ei vuosittaista toteumaa eikä riskiä.
Huomioiko CAGR inflaation tai lisäsijoitukset?
CAGR näyttää nimellisen kasvun alkuarvosta loppuarvoon eikä huomioi inflaatiota. Se ei myöskään erottele, kuinka paljon loppuarvoon on tullut alkuperäisen pääoman kasvua ja kuinka paljon mahdollisia lisäsijoituksia. Jos teet säännöllisiä lisäsijoituksia, käytä korkoa korolle -laskuria.
Oliko tästä laskurista apua?