Osakekohtainen tulos -laskuri
Syötä yhtiön nettotulos ja osakkeiden lukumäärä. Voit vähentää etuosakkeiden osingot ja lisätä osakekurssin P/E-luvun laskemiseksi.
Osakekohtainen tulos -laskuri (EPS)
Osakekohtainen tulos -laskuri kertoo, paljonko yhtiön nettotuloksesta kohdistuu yhdelle osakkeelle.
Tulokset
Osakekohtainen tulos -laskuri (EPS) – tulos per osake
Osakekohtainen tulos -laskuri kertoo, kuinka suuri osa yhtiön nettotuloksesta kuuluu yhdelle osakkeelle. Syötä nettotulos ja osakkeiden lukumäärä, niin laskuri näyttää osakekohtaisen tuloksen (EPS). Kun lisäät osakekurssin, laskuri laskee myös P/E-luvun ja tulostuoton, jotka kertovat osakkeen arvostustasosta.
Mikä osakekohtainen tulos on?
Osakekohtainen tulos eli EPS (earnings per share) on yksi tärkeimmistä pörssiyhtiön tunnusluvuista. Se kuvaa yhtiön kannattavuutta osaketta kohden ja toimii pohjana monelle arvostuskertoimelle. Sijoittajat seuraavat EPS:n kehitystä vuodesta toiseen arvioidakseen, kasvaako yhtiön tuloksentekokyky.
EPS-kaava ja sen selitys
Osakekohtainen tulos lasketaan kaavalla:
EPS = (nettotulos − etuosakkeiden osingot) ÷ osakkeiden lukumäärä
Kaavassa nettotulos on tilikauden voitto verojen jälkeen. Etuosakkeiden osingot vähennetään, koska ne kuuluvat etuosakkeenomistajille eivätkä tavallisille osakkeenomistajille; useimmilla suomalaisyhtiöillä tämä erä on nolla. Osakkeiden lukumäärä on ulkona olevien osakkeiden määrä, mieluiten kauden keskiarvo. Tulos on yhtä osaketta kohden ansaittu euromäärä.
Vaiheittainen esimerkki
Oletetaan, että yhtiön nettotulos on 50 miljoonaa euroa ja sillä on 40 miljoonaa osaketta, eikä etuosakkeita ole.
- EPS: 50 000 000 € ÷ 40 000 000 = 1,25 € osakkeelta.
- P/E-luku (kurssi 25 €): 25 € ÷ 1,25 € = 20.
- Tulostuotto: 1,25 € ÷ 25 € = 5 % eli P/E-luvun käänteisluku.
Osake maksaa siis 20 kertaa vuosituloksensa, ja sen tulostuotto on 5 %. Mitä korkeampi EPS samalla kurssilla, sitä edullisempi osake on tuloksensa perusteella.
Laimentamaton ja laimennettu EPS
Yhtiöt raportoivat usein sekä laimentamattoman että laimennetun osakekohtaisen tuloksen. Laimentamaton lasketaan nykyisellä osakemäärällä. Laimennettu huomioi mahdolliset uudet osakkeet, joita syntyisi optioiden, vaihtovelkakirjojen tai muiden instrumenttien muuntamisesta. Laimennettu EPS antaa varovaisemman kuvan, koska sama tulos jaetaan suuremmalla osakemäärällä. Tällä laskurilla voit laskea kumman tahansa syöttämällä halutun osakemäärän.
EPS ja arvostus
EPS:n suurin merkitys on arvostuksen mittaamisessa. P/E-luku (osakekurssi jaettuna osakekohtaisella tuloksella) kertoo, montako vuotta nykytuloksella kuluisi osakkeen hinnan ansaitsemiseen. EPS:n käänteisarvo suhteessa kurssiin on tulostuotto, jota voi verrata esimerkiksi korkosijoitusten tuottoon. EPS:n kasvuvauhti taas kertoo, kuinka nopeasti yhtiön tuloksentekokyky paranee.
Vinkkejä EPS:n tulkintaan
- Vertaa kehitystä, älä tasoa: saman yhtiön EPS:n kasvu kertoo enemmän kuin yksittäinen luku.
- Käytä keskimääräistä osakemäärää: kauden aikana muuttunut osakemäärä vääristää tulosta.
- Huomioi kertaluonteiset erät: kertaluonteinen myyntivoitto tai -tappio voi heilauttaa EPS:ää.
- Yhdistä P/E-lukuun: EPS yksinään ei kerro edullisuutta, vaan suhde kurssiin ratkaisee.
Usein kysytyt kysymykset
Mikä on osakekohtainen tulos (EPS)?
Osakekohtainen tulos eli EPS (earnings per share) kertoo, kuinka suuri osa yhtiön nettotuloksesta kohdistuu yhdelle osakkeelle. Se on yksi käytetyimmistä pörssiyhtiön kannattavuuden tunnusluvuista ja perusta esimerkiksi P/E-luvun laskennalle.
Miten EPS lasketaan?
EPS lasketaan jakamalla nettotulos osakkeiden lukumäärällä: EPS = (nettotulos − etuosakkeiden osingot) ÷ osakemäärä. Jos yhtiöllä ei ole etuosakkeita, käytetään pelkkää nettotulosta. Tarkin tulos saadaan kauden keskimääräisellä osakemäärällä.
Mitä eroa on laimentamattomalla ja laimennetulla EPS:llä?
Laimentamaton EPS lasketaan nykyisellä osakemäärällä. Laimennettu EPS huomioi lisäksi mahdolliset uudet osakkeet, joita syntyisi esimerkiksi optioiden tai vaihtovelkakirjojen muuntamisesta. Laimennettu EPS on yleensä hieman laimentamatonta pienempi, koska sama tulos jakautuu useammalle osakkeelle.
Mihin EPS:ää käytetään?
EPS:ää käytetään yhtiön kannattavuuden seurantaan ja arvostuksen mittaamiseen. Sen avulla lasketaan P/E-luku (osakekurssi ÷ EPS), joka kertoo, montako vuotta nykytuloksella kestäisi maksaa osakkeen hinta takaisin. EPS:n kehitystä vuosittain seurataan myös tuloskasvun mittarina.
Onko korkea EPS aina hyvä?
Korkea EPS kertoo hyvästä tuloksesta osaketta kohden, mutta sitä pitää tarkastella suhteessa osakekurssiin ja osakemäärään. Eri yhtiöiden EPS-lukuja ei voi verrata suoraan, koska osakemäärät ja kurssitasot eroavat. Vertailuun sopii paremmin P/E-luku tai EPS:n kasvuvauhti.
Oliko tästä laskurista apua?